海外置產配置有哪些風險？

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[吉人思享]三個短板 三大優勢 四個風險 高凈值人士海外投資ABC
搜狐媒體平台 07-01 22:46 大

隨着中國經濟全球化持續深入，高凈值人群資產全球配置的需求顯著上升，日前聯合貝恩公司發佈《2015中國私人財富報告》指出:2015年中國個人可投資資產1000萬人民幣以上的高凈值人群規模已超過100萬人，全國個人總體持有的可投資資產規模達到112萬億人民幣。然而這類人群中很大一部分並沒有對資產進行保值增值目的的有效配置。

一、我國高凈值人士的三個短板

哈佛大學及麻省理工學院金融教授Randolph歸納了中國高凈值人士的三大短板：第一大短板，在本國之外的資產配置太低。全球高凈值人群本國之外資產配置平均比例為24%，中國卻只有區區的5%；第二大短板，投資類別過於集中。中國投資者長期重儲蓄輕投資、輕配置，非金融類資產佔比50%以上，比北美投資者高出15個百分點；第三大短板，缺乏把握投資機會能力。由於缺少對全面操作投資資產配置的能力，使他們的資產組合風險更高，而收益卻更低。

面對國內市場資產荒和近期人民幣匯率波動加劇的現狀，海外投資資產對國內投資者的吸引力將與日俱增，預計未來五年中國個人境外資產配置比例將從目前的4.8%上升到9.4%左右，新增市場規模將達到 13萬億元人民幣，配置海外資產將成為未來中國高凈值人群不可或缺的理財途徑之一。

二、資本追逐利潤：高凈值人士海外投資持續升溫

傳統的資產管理機構都以銷售銀行理財、信託等具有固定收益的產品為主，股票等權益類產品一直是我國投資者最主要的資產配置手段。未來這些高凈值人群將不滿足於國內投資，他們會更多地將目光放到海外資產投資，並主動尋求海外投資收益，分散風險，跨境投資熱度會持續增加。

目前海外投資工具主要包括權益類、固定收益和房地產，還有一些工具涉及對沖基金、私募股權基金、大宗商品等。不同的投資工具有不同的風險收益特徵，比如權益類資產的凈值與市場波動相關性較大，需謹慎選擇，家族應根據戰略目標採用合適的投資工具，在系統框架下實現家族財富管理目標。

為了應對資管市場的全方位轉變，目前很多國內資產管理機構也在不斷借鑒國際模式，將財富管理的理念融入其資產管理業務，更好地將投資與客戶的需求進行結合，目的是希望為投資人打理資產的同時，成為高凈值人群的家族財富專業顧問，形成全權委託的模式。

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