國際金融計算題（抵補套利）

遠期匯率USD/CAD=(1.5000-0.0100)/(1.5020-0.0080)=1.4900/40
(1)判斷
掉期率(中間價計)=[(0.0100+0.0080)/2*12]*100%/[(1.5000+1.5020)/2*6]=1.20%,小於利差.有套利機會
(2)操作:將100萬加元即期兌換成美元(1.5020),進行美元投資六個月,同時賣出6個月後投資收回的美元遠期(價格1.4900),六個月後,投資收回,按遠期合同兌換成美元,減加元投資機會成本,即為收益:
1000000/1.5020*(1+10%/2)*1.4900-1000000*(1+5%/2)=16611.19加元
(3)年收益率:
16611.19*12*100%/(1000000*6)=3.3222%