中國境外企業應對投資風險有哪些措施

(一)經營風險的防範
經營風險來源於企業的決策失誤和無效管理，可能出現在境外企業的任何一個部門，也貫穿了境外投資的全過程。防範經營風險需要注意以下幾個問題：
1、境外投資要着眼於增強投資主體的核心能力
核心能力指企業在特定的經營中具有競爭優勢的多方面技能、互補性資產和運行機制的有機融合，是不同技術系統、管理系統的有機組織，是識別和提供競爭優勢的知識體系。核心能力的強弱是企業實施境外投資的首要制約因素，也是決定境外企業抗拒經營風險能力的重要指標。不論在境外新設企業還是直接收購境外股權，境外投資成功的關鍵在於是否發揮和增強了投資主體的核心能力，如果只是盲目併購和多元化，往往導致經營失敗。目前許多國內企業只關注境外投資的外在效果，如資本的集中、規模的擴大，卻很少認真分析核心能力這個本質的東西，特別是一些有資金實力卻並不具備競爭優勢的企業，把境外投資等同於攻城略地的擴張，導致收購境外股權時出價過高，也影響了境外投資的實際收益。
2、在加強境外企業管理的同時保持其經營的靈活性
投資主體應該明確跨國公司內部風險決策的權限，一方面防止完全放任海外子公司自行決策投資行為，造成子公司權限過大，投資失控;另一方面也要避免管得過死，一切投資或支出均須報請公司總部審批，影響海外企業的正常運營。
3、實行內部診斷制度，完善境外企業的治理結構和管理結構
沒有健全競爭機制以及激勵與約束機制的海外經營比國內經營的風險大幅增加，因此，形成完善的治理管理結構是境外企業應對經營風險的前提條件。首先，通過加強對境外企業的財務監督完善其內控機制，目前國內投資單位選派到國外企業的財會人員，尤其是有經驗的財會主管嚴重不足。很多海外企業內部賬務管理和會計核算制度不健全，“多本賬”問題嚴重，有的海外分支機構為節省開支甚至會計、出納一人兼，這種不規範的財務制度往往成為貪污、舞弊者可資利用的漏洞，造成國有資產的大量流失。這種情況要求投資主體不能對境外企業放任不管，要有專門的審計部門對海外子公司進行定期和不定期的審計，特別要防止將國有資產和外匯資金用於境外投機性炒作。其次，當海外企業的投資所在國外部治理機制健全，母公司可以藉助外部治理環境的強監督作用來安排內部治理，實現對海外企業的有效治理和控制，例如很多跨國公司在境外企業的董事會中引入當地債權銀行的代表和獨立董事職務以加強對海外子公司的監督。最後，母公司應把內部診斷制度作為完善境外企業治理管理結構的重要手段，設立專門的機構，對境外企業的經營管理情況進行定期的內部評估，並提出相應的改進建議。
(二)系統風險的防範
境外企業無法決定投資所在國的政治、經濟形勢，因此，對於系統風險只能採用規避的方法，並盡量減少其不利影響：
1、做好對投資所在國政治、經濟形勢的評估，注意藉助大型國際投資諮詢公司的專業力量
企業應在投資前通過實地考察、專家諮詢等方式，對投資所在國的經濟發展狀況、政局穩定情況和對外國投資的優惠政策進行綜合評估，境外企業設立後也應要求海外經理人員及時提供當地各種政策動向的情報，並由專門的機構進行分析。評估工作專業性較強，由於一般企業實力有限，要注意藉助諮詢公司這類中介機構的專業知識。隨着國外跨國公司的發展，出現了一批專為企業海外投資服務的大型諮詢公司，如美國最大的漢密爾頓諮詢公司始建於1914年，擁有1500名諮詢人員，其中老資格的專家達800多人，他們的服務明顯提高了客戶海外投資的效率。由於目前國內沒有成熟的海外投資諮詢公司，對於大的境外投資項目，雖然諮詢費用比較昂貴，但為減少投資風險，還是有必要委託國外的大型投資諮詢公司進行評估。
2、改變投資方式，實行海外企業本地化戰略，加強對投資所在國的公關策略
在境外投資中貫徹“雙贏”策略。在投資方式上盡量採用合資形式，以取得一定的本國企業身份，使合資方分擔一部分投資風險;對資源開發等敏感領域的投資根據所在國情況可以債務形式出資，通過產品分成獲得收益，避免直接取得控股權所帶來的國有化風險;如果投資主體具有品牌、技術、管理優勢也可以像麥當勞那樣採取特許經營的形式，做到既節約資金、避免了直接投資風險，又佔領了市場。在境外企業經營中採用本地化戰略，一方面多僱用當地員工，另一方面盡量實現採購本地化。境外企業必須注意塑造自己在當地良好的“公眾形象”，對投資所在國有明確的公關策略，並將自身的發展積極地融入投資所在國的經濟發展中。
3、通過保險手段減少系統風險產生的損失
企業可以通過加入保險等方法減少境外投資的風險，如世界銀行於1988年成立了多邊投資保險機構，它和國家之間的多邊條約一起為對外直接投資中的國有化等系統風險提供了條約保證，當跨國公司成為該公約或機構的成員之後，境外投資中的部分系統風險就可以在一定程度上進行控制，當損失發生時也可以申請國際賠償，為企業的境外投資提供國際保證。